Performance unterscheidet sich zwischen Datenreihe des Wertpapiers und Benchmark

Kein Bug, aber die Erklärung ist vielleicht nicht so gut. Eigentlich darf man Renditen nicht addieren, sonst kommt Unsinn heraus (z.B. erst +5%, dann –10% ist nicht –5%, sondern –5,5%; denn eigentlich sind es Faktoren 1,05 und 0,9, und deren Produkt ist 0,945); wird aber manchmal doch gemacht, weil es für die meisten Menschen einfacher ist und bei kleinen Renditen der Unterschied nicht so riesig ist.

Also Beispiel Januar 2015: „Alpha“ ist die nicht ganz korrekte additive Berechnung 15,36–5,06 = 10,30; „relativ“ ist die korrekte Berechnung 1,1536/1,0506 ≈ 1,0980, d.h. +9,80%.