Delta als Prozentwert des Depotwertes

[Thomas]

@surftim

Gibt es bereits die Möglichkeit, sich das Delta im Verhältnis zum Depotwert anzeigen zu lassen?

Wenn ich Dich richtig verstanden habe, möchtest Du das Delta in Bezug zum eingesetzten Kapital setzen, wobei Delta sich ergibt als Endwert - Anfangswert + Entnahmen - Einlagen (performanceneutrale Bewegungen).

Genau dafür gibt es IZF und TTWROR. Das Thema wurde hier bereits andiskutiert:

Physisches Gold: Agio für Kauf und Verkauf erfassen?

Hallo Ben, die Schwierigkeit bei der Performanceberechnung kommt dann ins Spiel, wenn im Berichtszeitraum Zu- oder Abflüsse stattgefunden haben. Wenn aus 100 Euro am Anfang 110 Euro am Ende wurden ist es klar: 10%. Was ist aber, wenn aus 100 Euro am Anfang + 100 Euro Zufluss irgendwann im Berichtszeitraum am Ende 210 Euro werden? 10%? 5%? Vielleicht hilft dieser Artikel ein bisschen weiter: Viele Grüße Thomas

Du möchtest nun quasi eine neue Performancekennzahl definieren. Lass uns das mal durchdeklinieren:

Das Delta lässt sich einfach berechnen. Der Wert lässt sich auch gut durch eine andere Zahl (Du nennst sie “den Depotwert”) teilen. Nur: Welchen Depotwert denn? Probieren wir mal zwei Alternativen aus:

1. Den Depotwert am Anfang des Betrachtungszeitraums
2. Den Depotwert am Ende des Betrachtungszeitraums

Betrachtungszeitraum sei immer ein Jahr.

Szenario A: Kauf, keine Zu-/abflüsse
D.h. Du kaufst am Jahresanfang für 1000 Euro. Am Jahresende sind die Aktien nur noch 500 Euro wert. Delta: -500 Euro.

1. “Delta / Depotwert am Anfang” ergibt -50%.
2. “Delta / Depotwert am Ende” ergibt -100%. Es immerhin sind aber noch 500 Euro da.
3. IZF ergibt -50%.

Abhängig von der Definition liefert die neue Performancekennzahl in diesem Szenario entweder “Quatsch” oder das gleiche Ergebnis wie der IZF.

Szenario B: Sparplan
Sagen wir Du zahlst monatlich 100 Euro ein. D.h. Du hast Einzahlungen von 12*100 Euro = 1200 Euro. Die Börse war nicht nett zu Dir, am Jahresende ist das Depot nur noch 1000 Euro wert. Delta = -200 Euro.

1. “Delta / Depotwert am Anfang” ergibt -200%. Das klingt, als hättest Du jetzt Schulden.
2. “Delta / Depotwert am Ende” ergibt -20%.
3. IZF ergibt ca. -29%.

In diesem Szenario müsste man eine andere Definition der Kennzahl als im Szenario A wählen, damit kein “Quatsch” dabei herauskommt. (Eine Kennzahl deren Definition sich ändert, ist schlecht ;-).) Und der IZF liefert doch auch hier wieder eine brauchbare Performancekennzahl.

Was ich Dir versucht habe zu veranschaulichen:

• Die Definition einer weiteren Performancekennzahl, die in allen Fällen vernünftige Werte liefert, ist nicht einfach.
• Die bestehende Performancekennzahl IZF liefert ganz vernünftige Werte.

Welche Frage möchtest Du beantwortet haben, die IZF und TTWROR nicht beantworten? Welches Szenario hast Du denn im Hinterkopf?