Moin,
Ich habe PP eine lange Zeit genutzt, aber es vor langer Zeit schleifen gelassen und nun einiges nachgeholt. Als letzte Buchungen sind bei mir nur noch die Spinn-Offs fällig.
In meinem Fall nur die Continental-Aktie welche in den Jahren zwei Spin-Offs hatte.
Einmal Vitesco am 16. September 2021 und Aumovio am 18. September 2025.
Ich habe mich jetzt in die ersten 25 und die letzten 30 Beiträge dieses Thread hier eingelesen (irgendwo muss man ja anfangen und aufhören) und zusätzlich den Guide von Magelan Entflechtung (Spin-Off) – Grundsätzliches und Buchung durchgelesen.
Die Mehrheit scheint für die Marktwertmethode (Wirtschaftliche Sicht) zu sein.
Ich habe mich dafür entschieden es so wie Ragnar im Beitrag 272 die Spin-Offs mit der Fußstapfenmethode zu erfassen, da mir die Korrekte Abbildung der absoluten Performance (und damit der Dividende) und der steuerlichen Performance wichtiger sind, als die tatsächliche Wertentwicklung der Spin-Offs.
Das Geld was ich investiert habe bleibt für mich gleich, egal womit der Spin-Off eingebucht wird.
Nun möchte ich jedoch nicht die vergangene Zeit und die Dividenden mit dem Ausbuchen hinten runterfallen lassen und brauche zu dem folgenden Gedankenspiel einfach Feedback, ob ich einen grundsätzlichen Fehler im Kopf habe:
Die Aktien von Conti sollen nicht einfach am Spin-Off-Tag aus- und mit neuem Wert wieder eingebucht werden, sondern die ursprüngliche Kaufbuchung am ursprünglichen Datum in zwei Käufe im Sinne der Fußstapfenmethode aufgeteilt und den gesamten Kursverlauf bis zur Buchung der Spin-Offs entsprechend prozentual (mithilfe von Excel) angepasst werden.
So bleibt die steuerliche Wertentwicklung des damaligen Kaufs (mit heutigem Kurswert), die Wertentwicklung des gesamten Depots und der Einfluss der Dividenden in der absoluten Performance gewahrt und und zusätzlich stimmt der Interne Zinsfuß.
Das hat natürlich den Nachteil, das der Kurswert vom Spin-Off-Tag und der Kursverlauf mit Einstandswert auseinanderliegen, aber für mich ist entscheidend wie viel Geld ich damals investiert habe und nicht welchen Kurs das Wertpapier am Spin-Off-Tag hatte.
Dazu ein Beispiel anhand des Vitesco Spin-Off 5:1 mit ungefähren Kursen:
| Datum | 15 x Conti | Summe C. | 3 x Vitesco | Summe V. | Gesamt |
|---|---|---|---|---|---|
| 15.04.19 | 151,77 € | 2.276,55 € | - | 2.276,55 € | |
| 16.04.19 | 154,50 € | 2.317,50 € | - | 2.317,50 € | |
| … | - | ||||
| 15.09.21 | 113,08 € | 1.696,20 € | - | 1.696,20 € | |
| 16.09.21 | 94,89 € | 1.423,35 € | 58,90 € | 176,70 € | 1.600,05 € |
| 17.09.21 | 95,89 € | 1.438,35 € | 61,91 € | 185,73 € | 1.624,08 € |
Am 16.09.21 habe ich für meine 15 Conti-Aktien 3 Vitesco-Aktien erhalten.
Dies entspricht einer Gewichtung von 83,33% (15/18) und 16,67% (3/18). Damit wären die entsprechenden Einstandssummen 1897,13€ und 379,43€.
Wenn ich die Kurse entsprechend bis zum 15.09.21 anpasse komme ich bei folgenden Werten raus.
| Datum | 15 x Conti | Summe C. | 3 x Vitesco | Summe V. | Gesamt |
|---|---|---|---|---|---|
| 15.04.19 | 126,48 € | 1.897,13 € | 126,48 € | 379,43 € | 2.276,55 € |
| 16.04.19 | 128,75 € | 1.931,25 € | 128,75 € | 386,25 € | 2.317,50 € |
| … | … | … | … | … | … |
| 15.09.21 | 94,23 € | 1.413,50 € | 94,23 € | 282,70 € | 1.696,20 € |
| 16.09.21 | 94,89 € | 1.423,35 € | 58,90 € | 176,70 € | 1.600,05 € |
| 17.09.21 | 95,89 € | 1.438,35 € | 61,91 € | 185,73 € | 1.624,08 € |
Klar ist da ein unrealistischer Kurs am 15.09. für Vitesco vorhanden, jedoch stimmen so die Gesamtsummen, die steuerliche Wertentwicklung der Wertpapiere, die Wertentwicklung des gesamten Depots, die Berechnung der jährlichen Performance und die Dividenden werden nicht verfälscht.
So wie ich das verstanden habe geht auch der Pull-Request auf Github mit der selben Logik vor und passt die vergangenen Kurse prozentual an.